국민연금에서는 가입자의 연금 재원을 주식, 채권 등에 투자하여 수익을 통해 가입자의 연금 재원(기금)을 불려나가고 있습니다. 투자에 참고하기 위해 국민연금 포트폴리오 현황 보는 방법을 자세하게 알려드리도록 하겠습니다.
국민연금 포트폴리오란
국민연금 포트폴리오는 국민연금기금에서 국내와 해외 주식 및 채권, 대체 투자(부동산, 사모투자, 인프라) 등에 단기자금을 어마나 투자할지 정해 놓은 공적 연금의 자산배분 지도를 말합니다.
국민연금 포트폴리오는 아래와 같은 다양한 자산군으로 구성합니다.
- 주식: 국내주식, 해외주식
- 채권: 국내채권, 해외채권
- 대체투자: 부동산, 인프라, 사모펀드
국민연금 포트폴리오는 국내 주식 시장에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소이기 때문에 개인투자자라면, 국민연금 포트폴리오를 참고해서 투자 판단을 결정하는 도움을 얻을 수 있습니다.
국민연금 포트폴리오는 아래와 같은 법적 근거를 가지고 운용하고 있습니다.
국민연금법 제101조(기금의 설치 및 조성)에 따라 국민연금기금을 설치하였으며, 국민연금법 제102조(기금의 관리 및 운용)에 따라 보건복지부 장관이 기금을 관리 및 운용하며, 국민연금법 제103조(국민연금기금운용위원회)에 따라 기금운용위원회에서 의결에 따라 수익 극대화를 추구하고 있습니다.
국민연금 포트폴리오 현황 보는 방법
국민연금 포트폴리오 현황은 여러 경로를 통해서 볼 수 있습니다. 어떤 방법들로 국민연금 포트폴리오를 볼 수 있는지 차례대로 설명해 드리도록 하겠습니다.
국민연금기금운용본부 포트폴리오 보는법
국민연금기금운용본부 홈페이지에 접속한 다음 “운용현황” > “포트폴리오 현황” 메뉴로 이동합니다.
포트폴리오 개요에서 최근 연월 포트폴리오 구성 비율을 확인할 수 있습니다. 현재 시점에는 2025년 5월 말 기준으로 전체 자산은 1237.3조 원이며, 국내주식 13.4%, 국내채권 27.2%, 해외주식 35.1%, 해외채권 7.2%, 대체투자 16.6% 등으로 구성하고 있습니다.
추가적으로 자산군별 현황에서 각 자산별로 포트폴리오 구성 내용을 확인할 수 있습니다. 예를 들어 해외 주식의 경우에는 IT 섹터에 21.8%로 가장 많은 비율을 투자하고 있습니다.
각 자산군별 현황 페이지에서 화면을 아래로 내린 다음 투자종목 엑셀 파일을 다운로드하면, 국민연금 포트폴리오 구성 종목의 평가액, 자산군 내 지분, 지분율 등을 볼 수 있습니다.
에프앤가이드 국민연금공단 보유 현황
에프앤가이드(FnGuide)에서 제공하는 기관투자자 보유현황 데이터를 참고하면, 국민연금공단에서 보유하고 있는 국내 주식을 한 번에 조회해볼 수 있습니다.
지분율이 높은 순서대로 정렬되어 있으며, 보통주와 우선주, 잠재주식으로 나누어서 얼마나 많은 수량을 보유하고 있는지 확인할 수 있습니다.
다만, 시가총액을 계산하는 것처럼 주식 비중이 높다고 해서 가장 많은 금액을 투자하고 있는 것과는 다릅니다. 예를 들어 특정 기업의 주식을 15% 보유하고 있다고 하더라도 삼성전자 주식을 1% 보유하고 있는 것이 국민연금 포트폴리오 비중은 가장 높을 수 있습니다.
공공데이터포털 대량보유주식 보고내역
공공데이터포털에서는 국민연금공단에서 대량으로 보유하고 있는 주식과 지분율을 한 눈에 볼 수 있습니다.
데이터 상세 페이지에서 “다운로드” 버튼을 누르면, 국민연금공단에서 지분율 5% 이상 또는 지부율 1% 이상 변동 등의 주식 보유 내역을 확인할 수 있습니다.
이상으로 국민연금 포트폴리오 현황 보는 방법을 모두 설명해 드렸습니다. 포트폴리오에서 구성하고 있는 섹터에 대해서는 자세한 내용을 볼 수 있지만, 실시간 현황은 볼 수 없다는 단점이 있습니다.
볼 수 있는 보유 종목의 경우에는 3분기 이전 종목만 확인할 수 있습니다. 또한, 해외주식의 경우에는 SEC 13F 보고서를 참고해야 하기 때문에 번거로움이 있습니다.
이외에도 금융감독원 DART 홈페이지에서는 국민연금공단에서 5%를 넘기거나 1% 이상 변동되면 실시간으로 공시를 하고 있습니다. 공시에서는 종목, 지분율, 변동 사유까지 상세하게 볼 수 있습니다.
국민연금 포트폴리오 FAQ
Q1. 국민연금 포트폴리오 목표치는 얼마나 자주 변경하나요?
A1. 중기전략은 5년 주기, 연도별 목표는 매년 4~7월 기금운용위원회에서 확정합니다.
Q2. 수익률이 마이너스라면, 가입자의 연금이 줄어들게 되나요?
A2. 포트폴리오 손익은 장기, 복리 구조로 관리하며, 급여 산정 공식(가입 기간, 소득대체율)에는 바로 반영되지 않습니다.
Q3. 국민연금 포트폴리오에서 ESG 투자 비중은 어떻게 되나요?
A3. 2025년 말 기준 대체투자, 주식 일부에 ESG 스크리닝을 적용해서 전체 기금의 약 15% 내외가 책임투자 전략을 따릅니다.
Q4. 국민연금의 대규모 매수나 매도가 주가에 어떤 영향을 미치나요?
A4. 국내 주식 목표비중 14.9%를 유지하는 과정에서 매매 규모가 커지면, 단기적으로 수급에 영향을 미치지만, 분할 매매로 시장 충격을 최소화합니다.
Q5. 국민연금 포트폴리오에 해외 자산이 많은 이유는 무엇인가요?
A5. 국내 고령화와 성장률 둔화에 대비해서 글로벌 분산투자를 통해 장기 수익과 위험 균형을 확보하기 위함입니다.
Q6. 포트폴리오 내역은 얼마나 자주 공개하나요?
A6. 월별 및 분기별로 공식 홈페이지 및 공공데이터포털을 통해 공개합니다.
Q7. 국민연금에서 투자하는 대표 종목은 어떤 것들이 있나요?
A7. 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, LG화학 등 국내 대형주와 글로벌 주요 기업, 부동산 및 인프라 등이 있습니다.
Q8. 최근 투자 비중에 변동 사항이 있나요?
A8. 국내채권 비중을 줄이고, 해외투자 및 대체투자 비중을 점차 늘려나가고 있는 상황입니다.
Q9. 개인투자자가 국민연금 포트폴리오를 투자에 참고해도 되나요?
A9. 국민연금 포트폴리오는 장기 분산투자의 대표적인 사례라고 전문가들이 평가하고 있으며, 참고할 수 있다고 조언하고 있습니다. 다만, 개인 성향과 목표 등에 맞춰 국민연금 포트폴리오에 전적으로 의지하지 않고 투자에 임해야 합니다.
Q10. 국민연금 실시간 투자 내역을 확인할 수 있나요?
A10. 시장 영향과 정보 비대칭 위험 등에 따라 일정 기간 이후에 공개합니다. 따라서 실시간 투자 내역은 확인할 수 없습니다.
Q11. 국민연금 포트폴리오는 누가 결정하고, 운용하나요?
A11. 국민연금 포트폴리오의 큰 틀은 국민연금 기금운용위원회1에서 결정합니다. 위원회에서 결정한 자산분배 원칙과 운용계획에 따라 투자 전문가 조직인 국민연금공단 기금운용본부에서 실제 시장에서 투자를 집행하고, 포트폴리오를 관리합니다.
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- 국민연금 기금운용위원회: 위원회는 보건복지부 장관을 위원장으로 하며, 정부 부처 장관과 공단 이사장, 국민연금 가입자를 대표하는 사용자, 근로자, 지역가입자 단체의 대표들과 관계 전문가들로 구성된 최고 의사결정기구입니다. ↩︎
